상품시황

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: 골드, 금요일 중요 인플레이션 데이터를 기다리며 반등에 성공

-이틀 연속 하락했던 골드는 금일 유럽 세션부터 완만한 우상향을 그리며 상승, 미국 경제 데이터가 혼합된 결과를 보였지만 개인소비 지표가 크게 하락한 점이 주목받았고, 이에 미국 채권 금리와 달러가 약세를 보이며 골드 가격은 상승.

-현지시간 28일(금)에 발표되는 미국 개인소비지출(PCE) 가격지수는 연준이 가장 중요하게 여기는 인플레이션 지표 중 하나로, 결과에 따라 골드 가격 방향성이 결정될 것으로 보임. 최근 연준이 금리 인하를 주저하는 입장을 유지하고 있기 때문에 예상을 상회할 경우 크게 하락할 가능성이 있음.

-장기적으로 골드 가격은 다양한 긍정적 요인들로부터 지지를 받고 있음. 중동, 우크라이나, 프랑스 등의 지정학적 리스크로부터 안전 피난처로서의 역할이 부각되고 있으며, 미국 달러 강세로 인해 아시아 통화가 급격히 평가 절하되면서 중앙은행들이 금을 비축하는 계기가 됨.

-FXSTREET "금일 골드 가격은 심리적 지지선인 $2,300에서 반등에 성공했지만, 지난 세 달 동안 헤드 앤 숄더 패턴을 형성해 왔고 넥 라인인 $2,279를 하회한다면 하락 반전이 확정될 것이다. 반대로 $2,350를 돌파한다면 $2,380까지 상승할 가능성이 있으며 그 이상의 돌파는 5월과 역대 최고점인 $2,450까지 지속적 상승을 나타낼 수 있다"라고 분석.

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달러/원 환율

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: 가뭄 속 단비

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28일 달러-원 환율은 반기 말 네고 물량과 장중 이벤트를 주시하면서 1,380원대를 등락할 것으로 보인다. 올해 상반기 마지막 거래일을 맞아 수출업체를 중심으로 달러(네고) 매도세가 얼마나 유입할지 주목된다. 이번 주로 반기 말에 들어갔지만, 그동안 네고 물량이 많아지는 계절적 효과는 뜸했다. 전날에서야 수출 대기업 물량은 대거 쏟아지면서 수급 영향력이 커졌다.

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전일 1,395원 고점을 터치한 후 달러-원은 10원 가까이 빠졌다. 현물환 거래량 역시 14거래일 만에 100억 달러를 넘어섰다. 이날 역외 환율을 고려하면 1,380원 중후반대로 출발할 것으로 예상된다. 전날보다 레벨이 다소 내려온 상황에서 수출업체가 추격 매도를 이어갈지가 관건이다. 연고점(1,400원)을 위협할 수 있는 상황에서 반기 말 네고 물량은 달러-원 시장 분위기를 돌려놓았다.

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주 후반에 경계감 높은 지표와 이벤트가 몰려있는 가운데 엔화와 위안화 환율은 각각 160엔과 7.3위안 등 주요 저항선을 돌파했다. 반면 달러-원은 하락 전환하며 만일의 상황에 대비해 기존 상단을 방어할 수 있는 상승 룸이 생겼다. 이날(현지시간) 미국 개인소비지출(PCE) 발표와 미국 대선 후보 TV 토론, 프랑스 조기 총선(30일)은 불확실성이 있는 재료들이다. 민주당 대선 후보인 조 바이든 대통령과 공화당 후보인 도널드 트럼프 전 대통령은 국내 시간으로 이날 오전 10시부터 90분간 CNN 주최 생방송 토론에 들어간다. 두 후보가 경제·정치적 현안을 언급하면서 시장에 직접 영향을 미칠 수 있다.

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간밤 달러 가치는 큰 변동이 없었다. 전장 서울 외환시장의 마감 무렵(105.878)과 비교해 소폭(0.05%) 상승했다. 미국 1분기 국내총생산(GDP)은 연율 1.4% 증가했다. 앞서 발표된 잠정치(1.3%)보다 0.1% 포인트 높았지만, 시장 예상에 부합했다. 미국 실업 지표는 감소하면서 견조한 고용을 나타냈다. 지난 22일로 끝난 미국 주간 신규 실업보험 청구자 수는 계절 조정 기준 23만 3천 명을 기록했다. 직전 주보다 6천 명 감소했다.

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연방준비제도(연준· Fed) 관계자 발언도 있었다. 래피얼 보스틱 미국 애틀랜타 연 총재는 여전히 올해 기준금리 인하는 한차례로 예상한다고 밝혔다. 보스틱 총재는 전일 자신의 지역 은행 웹사이트에 게시한 에세이에서 올해 4분기 25bp 금리 인하가 필요할 가능성이 높다고 언급했다.

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반면 유로에 이어 스웨덴은 연내 2회 이상 금리 인하 가능성을 시사했다. 스웨덴 중앙은행 릭스방크는 전일 정책금리를 3.75%로 동결하면서도 "인플레이션 전망이 그대로 유지된다면 하반기에 정책금리를 2~3차례 인하할 수도 있다"라고 밝혔다. 뉴욕 장 기준 달러 가치는 남은 PCE 지표가 예상대로 둔화할지에 초점을 두면서 3거래일 만에 하락했다.

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엔화는 상대적으로 부진을 이어갔다. 전날 원화가 타 통화에 비해 강세를 보인 점은 달러-원 하락에 부담 요인이 될 수 있다. 개장 전에는 일본 6월 도쿄 소비자물가지수(CPI), 5월 실업률 및 산업 생산 등 지표가 나온다.

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뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월 물은 지난밤 1,385.50원(MID)에 최종 호가됐다. 최근 1개월 물 스와프포인트(-2.35원)를 고려하면 전장 서울 외환시장 현물환 종가(1,385.80원)와 비교해 2.05원 오른 셈이다.